Por Daniela Frabasile
Entenda o conceito de diversificação e saiba como ter um portfólio diversificado na prática
Você já deve ter ouvido que a diversificação é a regra de ouro dos investimentos, mas sabe avaliar se sua carteira está realmente diversificada? Essa análise pode ser mais complexa do que muitos imaginam – afinal, ter vários ativos no portfólio de investimentos não significa ter uma diversificação eficiente. Por isso, o Bora Investir conversou com especialistas para explicar o conceito de diversificação e como manter uma carteira equilibrada.
O que é diversificação?
O criador e pioneiro na teoria da diversificação foi Harry Markowitz, que recebeu o Nobel de Economia em 1990, por trabalhos publicados na década de 50 sobre seleção de portfólio. Markowitz demonstrou, matematicamente, que a escolha de determinados ativos pode reduzir o risco do portfólio inteiro – e para isso, é preciso avaliar não apenas o risco de cada ativo isoladamente, mas a contribuição de cada ativo para o risco do portfólio geral.
Mas o que isso significa? Que a redução dos riscos não depende apenas do número de ativos, mas da forma como cada ativo se comporta.
O ideal é ter na carteira ativos que reagem de forma diferente ao cenário econômico. Por exemplo: ter na carteira tanto ações que se beneficiam do juro em alta quanto as que têm melhor desempenho quando os juros estão caindo pode reduzir o sobe e desce do portfólio como um todo. Ou seja: em uma carteira diversificada, você provavelmente terá alguns ativos se valorizando e outros se desvalorizando em determinado momento.
Assim, quando alguns investimentos registram queda, outros acumulam ganhos ou permanecem estáveis. E a sua carteira, como um todo, oscila menos.
